매머드커피랩 본사 분석

2025년 말 일반 매머드커피는 가맹 12개, 익스프레스는 가맹 813개·직영 12개입니다. 두 브랜드의 평균매출과 계약 비용을 한 숫자로 합치지 않았습니다.

인수자 OPE VII는 2026년 6월 1일 매머드커피랩과 서진로스터즈의 지분을 각각 100% 인수했다고 발표했습니다. 현재 대표는 이창훈입니다. 기존 주주와 대표가 적힌 2025년 감사보고서는 인수 전 재무입니다.

2025년 매출 849.0억원·영업이익 66.1억원, 영업에서 들어온 현금 36.4억원입니다. 같은 해 자기주식 매입에 50억원을 쓰고 차입금은 110.0억원이 됐습니다. 현금은 전년 90.8억원에서 76.3억원으로 줄었습니다.

현재 비용표는 8평·자동 커피머신 2대를 사용하는 구성입니다. 익스프레스는 S·M·L, 일반 매머드커피는 S 없이 단일 사이즈 브랜드로 안내합니다. 2025년 일반 커피의 평균은 12개 기존 매장의 집계로 익스프레스의 수익 예상에 쓰지 않습니다.

감사보고서는 서진로스터스와의 매입을 특수관계자 거래로 공개합니다. 2026년 인수자 발표의 서진로스터즈는 본사와 함께 인수한 별도 원두 회사입니다. 두 회사 매출을 단순히 더하면 서로 거래한 원두 매출이 중복될 수 있습니다.

2025년 말 감사보고서에는 매머드커피아이앤씨 100%, Mammoth Coffee Japan 100%, 새한들에프앤비 50% 지분이 나옵니다. 이 법인들을 국내 가맹 브랜드 개수나 본사의 전체 연결 매출에 합치지 않았습니다.

2025년 상품 매출 758.0억원, 제품 매출 23.0억원으로 전체 매출의 92.0%입니다. 원두·컵·로고가 들어간 비품 등은 본사에서 공급받는 강제 품목이 있고 일부 우유·시럽·장비는 권장 품목으로 구분합니다.

로열티 22만원·키오스크 2대 15.4만원·메뉴보드 2.75만원·앱 7,150원입니다. 인터넷·공과금·유지보수와 상품권·쿠폰 비용은 별도 성격의 지출입니다. 일반 매머드커피의 POS 월 2~5만원은 다른 공개서 항목입니다.

상품 광고는 본사·점주 전체가 50%씩 분담합니다. 본사의 2025 광고비 28.3억원·판촉비 1.2억원은 두 브랜드 전체 지출입니다. 별도로 익스프레스 점주가 낸 7~12월 적립쿠폰 비용은 10.4억원입니다.

익스프레스 외부 인테리어는 30평 미만 440만원입니다. 일반 커피 전문에는 간판·인테리어 총 550만원 조건과 인테리어 440만원 조건이 함께 나옵니다. 계약 브랜드와 시공 범위를 구분해야 같은 감독비를 두 번 더하지 않습니다.

홈페이지 리스는 초기 납입을 줄이지만 월료·총 납입액·중도해지 조건을 같은 표에 공개하지 않습니다. 할인은 100개 매장 한정입니다. 구매비·지원금·금융 납입금을 나눠 읽으면 당장 준비할 돈과 매달 나갈 돈이 더 명확해집니다.

정상 개점 교육은 점주·직원 1명 3일 16~20시간·550만원입니다. 노후·위생·안전 개선의 간판·내부 공사에는 20%/이전·확장 40% 분담 조항이 있습니다. 장비 교체·자발 공사는 제외되고 3년 내 종료·양도 때 남은 지원액을 회수할 수 있습니다.

2026년 7월 1,000호점 개점을 발표하고 9월 매머드오더 개편을 안내했습니다. 인수자는 국내 출점·운영·디지털 주문과 일본 확장을 앞으로의 방향으로 설명합니다. 이러한 발표와 실제 점주 비용 절감액·지원 지급액은 구분해 기록합니다.

최신 정보공개서의 최근 3년 가맹 관련 시정조치·확정 민사패소·형의 선고는 없음으로 기재합니다. 감사보고서도 2025년 말 계류소송 없음을 공시합니다. 조사 범위와 시점을 출처 안에 표시했습니다.

2025년 영업이익률은 7.8%입니다. 손익계산서의 퇴직급여는 −15.1억원으로 비용을 되돌린 효과가 있습니다. 이익 증가를 전부 매장 성장·납품 마진 확대의 결과로 설명하기보다는 비용 변화도 함께 읽습니다.

2025년 말 차입금은 110.0억원, 그중 1년 내 상환분은 25.8억원입니다. 본사 보유 현금은 76.3억원이며 별도 정기예금 10억원은 일본 법인 차입의 담보입니다. 담보 예금을 자유롭게 쓸 수 있는 현금과 합치지 않았습니다.

2025년 기존 주주의 주식 4만 주를 50억원에 사들였습니다. 당시 감사보고서의 이익잉여금 처분액은 0원입니다. 현금은 전년보다 14.5억원 줄었으며, 영업 현금+36.4억원에 투자−22.3억원·재무−28.6억원이 더해진 결과입니다.

2025년 서진로스터스 매입은 188.6억원으로 전년 124.2억원보다 늘었습니다. 2025년 말 본사 주주는 김범수 52.76%·최경환 21.00%·자기주식 26.24%였고, 2026년 인수자가 지분 100% 취득을 발표했습니다. 시점이 다른 주주표를 현재 구조로 사용하지 않았습니다.